#18 // KW37 // 15.9.2022 // Die vollständige Adaption von Bitcoin und die 3 Hindernisse ⛪🧮💰 pt.1
Es sind unsichere wirtschaftliche und politische Zeiten. Bitcoin bietet einen Ausweg. Die Argumente pro Bitcoin sind eigentlich einfach. Doch warum wird dann nicht im ganz großen Maße Bitcoin gekauft und Bitcoin als die Alternative propagiert, die es anstrebt zu sein?
// Today's Menu 📜
- Bitcoin fängt gerde erst an 🛫
- Bitcoin ist schöpferische Zerstörung 🖌
- Bitcoin ist revolutionär ✊
// Starter 🍸
Intro
Zwei News aus dem Reich der Miner. Die Nachricht, dass sich CleanSpark schon zum wiederholten Male dieses Jahr durch anorganisches Wachstum vergrößert, unterstreicht eine These, die ich in diesem Newsletter schön öfters vertreten habe. Durch die kleineren Margen konsolidiert sich der Mining-Markt zunehmends, liquide und profitable Operationen kaufen kleinere, finanziell schlechter aufgestellte Konkurrenten auf. Die immer weiter steigende Hashrate liefert den Beweis, dass abgeschaltetes Equipment andernorts wieder online genommen wird (dazu gleich mehr). Bei der zweiten News handelt es sich um ein relevantes Thema und einen direkten Bezug zum Thema von voriger Woche. Der chinesische Mining-Pool-Anbieter Poolin hat bis auf weiteres Auszahlungen ausgesetzt. Poolin war für bis zu 10% der gesamten Hashrate verantwortlich. Anstatt direkter Auszahlungen bietet Poolin IOU-Token an, welche eine Art Schuldschein für eingefrorene Vermögenswerte darstellen und die ursprünglichen Bestände der Benutzer an Bitcoin und weiteren Digital Assets im Verhältnis 1:1 darstellen. Die Nutzer können diese Token frei bewegen, d.h. auf dem Sekundärmarkt handeln, oder bei Poolin wieder umtauschen. Poolin wiederum erhofft sich daraus Zeit zu gewinnen und einen Run auf seine Wallets zu verhinden.
Deniz Saat
Sebastian Sinclair
Der Bitcoin Zug hat Fahrt aufgenommen. Auch wenn es sich nicht um große News im Stile der Adaption von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel in El Salvador handelt, ist dennoch erfreulich zu sehen, dass Länder wie Bahrain, Russland, Nigeria und der Iran die Augen vor Bitcoin zumindest nicht verschließen und verschiedene Projekte auf ihrer Roadmap haben. Sehr passend zum heutigen Thema ist dies ein Schritt in die richtige Richtung zur vollständingen globalen Nutzung von Bitcoin. Es sei vorallem darauf hingewiesen, dass es sich bei den Projekten in Bahrain und Iran um Bitcoin-Only Anwendungsfälle handelt.
Shawn Amick
Namcios
Philipe F.
Deniz Saat
Und zum Schluss bei "Was ging letzte Woche bei Bitcoin?" haben sich eine Gruppe von TradFI-Giganten aus den USA zusammengeschlossen, um eine Digital Assets Börse zu lancieren. Zu den Mitgliedern des Konsortiums gehören bekannte Namen wie Charles Schwab, Citadel, Fidelity, und Sequoia. Und nochmal Fidelity! Nachdem erst 401(k)s erlaubt wurde Bitcoin zu halten, macht Fidelity seinen 34 Millionen Kunden jetzt wohl möglich, Krypto in ihren Konten zu halten. Auch hier bleibt mir nichts anderes, als auf den Hauptteil dieser Woche zu verweisen und damit auf die stetig wachsenden Möglichkeiten Bitcoin so vielen Nutzern wie möglich zugänglich zu machen. Hier werden Grundlagen geschaffen, die, sobald die Normalität zurückkehrt, dazu führen werden, dass Bitcoin exponentiell wachsen kann.
Justin Baer
Der Preis. Was war das für eine Woche. Erst der Ritt von unter 19.000 auf fast 23.000 und dann der gnadenlose Absturz am Dienstag.
Seitdem hat es sich wieder leicht erholt, sodass der Preis exakt auf dem Niveau von vor zwei Wochen liegt.
Viel passiert. Und irgendwie doch nichts passiert.
200 WMA Heatmap Update
Auch beim 4 Jahres Durchschnitt liegt Bitcoin wieder leicht unterhalb des 200 WMA. Bitcoin ist günstig.
Realized Price
Spot liegt nach dem Absturz wieder leicht unter dem Realisierten, was am MVRV von unter 1 deutlich wird.
Hashpreis / Difficulty
Hashrate hat ein neues ATH gesteckt. Und dass, obwohl die Miner-Kapitulation erst seit einigen Wochen vorüber ist. Doch wie die News um CleanSpark zeigen, sind Miner heute viel robuster als in der Vergangenheit. Sie haben Zugang zu Kapital, das vorher einfach nicht da war, was ihnen ermöglicht sich Geld zu leihen, um über die Runden zu kommen. Außerdem zeigen die Hash Ribbons an, dass die Kapitulation endgültig überwunden ist. Auch wenn Miner bankrott gehen, verschwindet das Equipment nicht, sondern wird günstig von neuen Minern, großen Mining Operationen, oder sogar privaten Minern wieder aufgestellt. Selbst wenn Miner kapitulieren, wird die Hashrate auf lange Zeit nicht verschwinden.
Hash Ribbon
Zeiten, in denen dies eintritt und die Preisdynamik von negativ auf positiv wechselt, haben sich als gute Kaufgelegenheiten erwiesen.
Stock-to-Flow
// Meat 🥩
Ein Bitcoin-Standard, Hyperbitcoinization oder zumindest eine Welt, in der Bitcoin zum alltäglichen Zahlungsmittel, zur Rechnungseinheit oder zur Leitwährung wird, sind die erklärten Ziele jedes Bitcoiners. Obwohl es sich nach Utopie und Fiktion anhört, sollten diese Ziele auch die jedes mündigen Bürgers werden. Denn wir befinden uns in einer Zeit des Umschwungs. Was Arthur Hayes in seinem Essay "For the War", wiederum basierend auf Zoltan Pozars "War and Interest Rates", als den Dritten Weltkrieg bezeichnet, der in nicht-traditionellen Korridoren zwischen den Blöcken USA / NATO und Russland / China ausgefochten wird, kann man zumindest getrost als Zeitenwende bezeichnen.
"[T]here is a multifaceted economic war quietly being waged between the major flags of the world. Behind closed doors, the US / NATO (EU) alliance is squaring off against Russia / China." — Arthur Hayes
Was stattfindet ist ein Informations-Krieg, der schon vor Jahren begann und spätestens durch die letzte US Regierung und das Verbot von Chinesischer 5G Technik öffentlich gemacht wurde. Die Kräfteverhältnisse weltweit verschieben sich und im Moment bewegen wir uns weg von einem kreditbasierten globalen System, weg von Globalisierung, weg von hegemonial aufgezwungenen Frieden und starken internationalen Institutionen. Diese Verschiebung wurde auch von der vorigen US Regierung als "America First" bezeichnet, nur wurde anstatt feiner PR-Sprache lieber mit der (Twitter-) Axt kommuniziert. Globalismus und Dekadenz weichen mehr Lokalismus und solideren Werten, sowohl moralisch als auch wirtschaftlich. Die aktuelle Wirtschaft unterzieht sich dabei unweigerlich einem Schrumpfungsprozess und wird an anderer Stelle in einer anderen Form wieder wachsen.
Hat man die 20er Jahre des vorherigen Jahrhunderts aufgrund des wirtschaftlichen Wohlstands und der ausgeprägten kulturellen Dynamik als roaring twenties bezeichnet, also als die schwunghaften Zwanziger, darf man getrost die aktuelle Dekade als die stürmischen Zwanziger, also die negativ konnotierte Übersetzung des englischen roaring, bezeichnen. Angetrieben durch (schlecht gemachte) Planwirtschaft und überzogenem Aktionismus übergriffiger Regierungen und Institutionen, der sich ändernden weltpolitischen Beziehungen, globalen Pandemien und sich zum schlechten wendenden klimatischen Auswirkungen, stehen wir derzeit vor einem toxischen Mix aus Energiekrisen, Lieferkettenengpässen, Versorgungsengpässen, militärischen Konflikten, Aufständen und wirtschaftlichen Tumulten auf der ganzen Welt.
Wenn die letzten Jahre mit COVID, Unwetterkatastrophen und steigender Geldentwertung bei gleichzeitiger wirtschaftlicher Verlangsamung - und das nur bei uns in Deutschland / Westeuropa - eines gezeigt haben, dann dass ein Verlass auf Regierungen und etablierten Institutionen keine gute Strategie, im Versuch sich vor diesen neuen Herausforderungen zu schützen, bietet. Im Gegenteil, man könnte sogar so weit gehen und behaupten, dass ein Großteil der Probleme, die wir derzeit erleben, hausgemachter Natur sind. Das Fiat-System, in dem wir derzeit gezwungen sind zu leben, mit seiner unendlichen Geldmenge, selektiver staatlicher Subventionierung und irrationaler Kreditvergabe, ist die Wurzel allen Übels. In einem Fiat-Geld-System herrschen Rent-Seeking und Gier-Effekte, die zur Zerstörung der Produktivität führen. Schlussendlich bekommen wir eine Gesellschaft und ein politisches Umfeld, das auf Lügen basiert. Doch wie können wir Privatpersonen uns und unsere Familien dann vor diesen Herausforderungen schützen? Nicht die einzige Strategie, aber ein wichtiges Fundament für die Umsetzung vieler Strategien, bietet zunächst ein sicheres finanzielles Polster.
Historisch gesehen haben Menschen immer versucht, ihr Erspartes zu schützen, um es im Notfall für den Erhalt ihrer eigenen Sicherheit nutzen zu können. Doch wie garantiert man finanzielle Unabhängigkeit, wenn man sich gerade von den etablierten Regierungs- und Finanzinstitutionen befreien bzw. schützen möchte? Früher dachten viele, der beste Weg, ihr Erspartes zu schützen, sei das Anlegen von Barreserven in Gold. Bargeld hat das Problem, dass es kontrolliert wird (es wird von den Institutionen ausgegeben, man muss sich beim Einzahlen auf das Konto ausweisen, jegliche Überweisung wird geprüft, usw.) und dass es an Wert verliert.
Also lieber in eine solide unabhängige Währung investieren. Der erste Gedanke für viele: Gold. Doch Gold hat das Problem, sehr unhandlich und durch seine physische Form schwieriger zu beschützen zu sein. Im Falle eines Worst-Case-Szenarios, in dem sich die Privatperson vom Staat und allen Apparaten abwenden möchte, stellt auch der Besitz von Gold eine Herausforderung dar.
Wo wir bei Bitcoin wären. Das Wert- und Übertragungsnetzwerk von Bitcoin basiert nicht auf staatlich anerkannten Bankinstituten.
"Bitcoin’s value and transmission network is not predicated upon government-chartered banking institutions." - Arthur Hayes
Anders gesagt, wird Bitcoin nicht von Institutionen beeinflusst, Transaktionen werden nicht kontrolliert und die Verwahrung kann problemlos selbst vorgenommen werden. Es ist ein Protokoll, mit dem fälschungssichere und wertvolle Bits mit minimaler Abhängigkeit von vertrauens(un)würdigen Dritten erstellt und dann mit ähnlich minimalem Vertrauen sicher gespeichert, übertragen und getestet werden können.
"[A] protocol [with which] unforgeably costly bits could be created online with minimal dependence on trusted third parties, and then securely stored, transferred, and assayed with similar minimal trust." - Gigi
Bitcoin verschafft uns Freiheit von staatlichen Eingriffen, fördert die Produktion und basiert auf Wahrheit ohne Vertrauen.
Doch wenn die Argumente pro Bitcoin so einfach sind, wenn die Vorteile so klar auf der Hand liegen, und wenn die Winkelzüge der etablierten, großen Institutionen / der lenkenden Minderheit so unverfroren willkürlich sind, warum wird dann nicht im ganz großen Maße Bitcoin gekauft und Bitcoin als Alternative propagiert?
Gute Frage, Sherlock.
Vielen sind die Herausforderungen zu groß, die Paradigmenwechsel zu radikal, die Kompromisse zu zahlreich und die Themen zu nuanciert. Daraus erschließen sich mir drei übergeordnete Gründe, die ich in nächsten Abschnitten kurz erläutern möchte:
1) Staat = Religion
2) Finanzielle Allgemeinbildung
3) Eintrittsbarrieren
Den ersten Grund möchte ich diese Woche schon besprechen, die beiden anderen, sowie eine Diskussion über die Massenadaption von Bitcoin, und wie diese aussehen könnte, gibt es nächste Woche.
Staat = Religion
Der Staat hat für die meisten Menschen die Rolle einer Art Religion eingenommen. Staatsapparat oder politisches Establishment trifft es wahrscheinlich ein bisschen präzieser, da es auch viele Menschen gibt, die an Politiker, Parteien, oder politische Ideale glauben, die nicht aktuell die Regierung und damit den Staat repräsentieren. Allerdings einigt sie alle, dass sie sich mit Parteien zu identifizieren wissen, also sich einer Gruppe anschließen und deren Wort / Leitsätzen folgen, den Inhalten "glauben" und Folge leisten. Sie sind sogar oft bereit, sich für diese Gruppen stark zu machen, deren Agenda weiter zu tragen und sich in Extremfällen sogar zu radikalisieren. Parteien sind die neuen Religionen und schreiben vor, wie die neue Welt einzuordnen ist, wer in diesem Wertekonstrukt gute (vergl. Himmel) und wer schlechte (vergl. Hölle) Positionen vertritt. Es findet sich in Einzelfällen ein religiöser Wahn und eine Gefolgschaft oder Identifizierung mit den einzelnen Gruppen wieder und Politiker//innen werden wie Prediger und Idole angehimmelt und verehrt. In diesem Kontext ist Bitcoin in gewisser Weise für den Staat das, was der Buchdruck damals für Religion war. Den Menschen wurde mit Hilfe der sich von nun an schneller verbreitbaren Information die Möglichkeit eröffnet sich selbst zu bilden.
Im nächsten Schritt erlebten die Menschen die Aufklärung. Bis dahin lebten sie unter der Doktrin einer korrupten Staatsgewalt aus einer toxischen Vereinigung von Monarchie und Religion (Kaiser und Könige werden in Kathedralen gekrönt). Wo Diderot, Rousseau und Voltaire eine Berufung auf die Vernunft als universelle Urteilsinstanz propagierten und einen Kampf gegen Vorurteile und für die Hinwendung zu Naturwissenschaften, religiöse Toleranz und eine Orientierung am Naturrecht einleiteten, streben Bitcoin und seine Befürworter eine Abkehr von den staatlich gesteuerten und (Fiskal- und Geld)politisch aufgeladenen Finanz- und Wirtschaftsinterventionen und eine Berufung auf Werte wie Dezentralität, Zensurresistenz und Selbstbestimmtheit an. Wenn also der heutige Staat die Rolle der Religionen übernommen hat, bedeutet dies, dass man sich erst dazu entschließen muss, dem System den Rücken zu kehren. Ähnlich wie beim Kirchenaustritt muss erst die Hürde überwunden werden, zu sagen, es reicht jetzt für mich, bis hierhin und nicht weiter. Man muss proaktiv den Schritt machen und sich aus dem "angeborenen" System befreien und einen Schritt gegen das bekannte "immer vorhandene" Normale machen. Und da Staat = Religion, hegen viele eine falsche Ehrfurcht, denn bei Religionen geht es immer um einen Gott und Götter sind strafend, jähzornig und oft super schlecht gelaunt. Deshalb trauen sich viele nicht diesen Schritt zu gehen, bzw. sind viele nicht in der Lage, die Probleme zu erkennen, um daraus die notwendigen Konsequenzen abzuleiten. Und das führt mich direkt zum nächsten Punkt.
Das ist der Cliffhanger. Nächste Woche geht es weiter.
// Wrap 🌯
Es gibt viele Gründe heuzutage besorgt zu sein. Die Welt, wie sie wir lange kannten, gibt es in der Form nicht mehr. Es ist sogar wahrscheinlich, dass wir erst am Anfang dieser historischen Veränderung stehen. Finanzielle Sorgen sind nur eines von den vielen Problemen, die die Privatperson in diesen tumultösen Zeiten direkt treffen. Zu wissen, dass es eine Möglichkeit gibt, sein Erspartes für sich und seine Angehörigen sicher und unentreißbar aufbewahren kann, bietet einen Hoffnungsschimmer. Zu glauben, dass das erst der Anfang ist und Bitcoin als System noch viel Größeres erreichen kann, ist der Punkt an dem man Erleuchtung erfährt. 💡👁🙏
Wir alle sind ein Teil von Bitcoin, wir alle helfen bei der Adaption und wir alle können dazu beitragen, eine der wichtigsten Erfindungen der Neuzeit allen Menschen zugänglich zu machen, nur indem wir es durch unser eigenes Zutun wachsen lassen. Die Menschheit wird die beste Technologie übernehmen. Die beste Technologie ist Bitcoin. Keep stacking Sats!
// Candy 🍭
Inflationsausgleichsgesetz, Reduzierte Umsatzsteuer auf Gas, Public Viewing bis in die Nacht, WM in Katar, Homeoffice-Pauschale, Transformationsteams für Nachhaltigkeitsziele, Queen abkulten, the Merge ...
Jay Powell recently mentioned that he has a family member vigorously defending the merits of #Bitcoin
— Stack Hodler (@stackhodler) September 14, 2022
Odds that he's just brutally raising rates to get his maxi son-in-law to stfu at family dinners?
Twitter Account der Woche:
RUNNING MY NODE, BABY! Und man, bin ich ein riesiger Fanboy von Dall-E 🧡
In diesem Sinne, 2... 1... Risiko!
Sven